(ए) 1 अगस्त 2023 को, एक निवेशक के पास 5 प्रतिभूतियों वाला एक पोर्टफोलियो है जैसा कि नीचे दिखाया गया है: **सुरक्षा****बाजार मूल्य (₹)****नहीं। का शेयर****बीटा** A60.004500.87 B320.008501.31 C64 0.002000.94 D130.005000. 66 ई480.006001.50 निवेशक के लिए पूंजी की लागत 20% प्रति वर्ष है। मिश्रित. वर्तमान निफ्टी मूल्य है 19,500. निफ्टी फ्यूचर्स 3 महीने (अक्टूबर-23) और 4 महीने की समाप्ति के साथ उपलब्ध हैं (नवंबर-23) और वर्तमान में क्रमशः 19,700 और 19,900 पर उद्धृत किया गया है। प्रत्येक निफ्टी वायदा कारोबार केवल 50 की इकाइयों में किया जा सकता है। आपको गणना करना आवश्यक है:
Sub-questions (4)
(i) उसके पोर्टफोलियो का बीटा;
(ii) अक्टूबर और नवंबर में समाप्त होने वाले अनुबंधों के लिए वायदा अनुबंध का सैद्धांतिक मूल्य। (दिया गया है e0.05 = 1.05127, e0.06=1.06184, e0.07=1.07251)
(iii) निवेशक को अपने पोर्टफोलियो के लिए नवंबर तक पूर्ण हेज प्राप्त करने के लिए निफ्टी में अनुबंधों की संख्या बेचने की आवश्यकता है।
(iv) यदि निवेशक अपने पोर्टफोलियो के बीटा को 0.25 तक कम करना चाहता है तो उसे भविष्य के अनुबंधों की संख्या में व्यापार करना चाहिए।