केस स्टडी - 3 कंपनी के बारे में एस.एस.एस. लिमिटेड (कंपनी) एक बहुराष्ट्रीय कंपनी है, जो उर्वरकों के निर्माण में लगी हुई है। कंपनी भारत, श्रीलंका और दक्षिण पूर्व एशियाई देशों में पांच दशकों से अधिक समय से व्यवसाय कर रही है। भारत में, यह सबसे बड़ी निजी क्षेत्र की कंपनियों में से एक है जिसके तीन राज्यों में उर्वरक निर्माण इकाइयाँ और चार संभागीय विपणन कार्यालय हैं, और पूरे दक्षिण भारत में 300 से अधिक स्टॉक पॉइंट हैं। कंपनी का वर्तमान कारोबार ₹ 10,000 करोड़ से अधिक है। चूंकि 90% कच्चा माल आयात किया जाता है, इसलिए विनिर्माण इकाइयाँ प्रमुख बंदरगाहों के पास स्थापित की गई हैं। चक्रवात और तूफान अंतर्निहित जोखिम हैं और इकाई आपातकालीन प्रतिक्रिया योजनाओं से सुसज्जित है। साथ ही, चूंकि उत्पादन प्रक्रिया में खतरनाक सामग्रियों को संभालना शामिल है, इसलिए श्रमिकों को पर्याप्त रूप से प्रशिक्षित किया जाता है और उत्पादन गतिविधियों में लगे सभी श्रमिकों के लिए सुरक्षा उपकरण पहनना अनिवार्य किया गया है। भारत में उर्वरक क्षेत्र एक विनियमित क्षेत्र है। केंद्र सरकार वितरण प्राथमिकताओं का निर्धारण करती है और सभी कंपनियों को उन निर्दिष्ट राज्यों में प्रेषण को प्राथमिकता देने का आदेश देती है, जहां उर्वरकों की कमी है। हालांकि, श्रीलंका में रासायनिक उर्वरकों पर पूर्ण प्रतिबंध के कारण, चार साल पहले रासायनिक उर्वरकों की बिक्री प्रभावित हुई थी और कंपनी को श्रीलंका में जैविक उर्वरक लॉन्च करने पड़े थे। लागत संबंधी विचारों के कारण, श्रीलंका में जैविक उर्वरकों की खपत उत्साहजनक नहीं थी। अन्य दक्षिण पूर्व एशियाई देशों को निर्यात में मुख्य रूप से विशेष पोषक तत्व शामिल थे और ऐसी बिक्री कुल बिक्री मात्रा का 10% है। कॉर्पोरेट गवर्नेंस कंपनी के बोर्ड में विभिन्न क्षेत्रों के कुलीन पेशेवर शामिल थे, जो वरिष्ठ प्रबंधन टीम को मूल्यवर्धित मार्गदर्शन प्रदान करते हैं। बोर्ड में स्वतंत्र निदेशकों की अध्यक्षता में एक ऑडिट समिति और जोखिम प्रबंधन समिति है। वे वित्त, ऑडिट और जोखिम प्रबंधन के क्षेत्रों में विशेषज्ञ हैं। कंपनी के आंतरिक ऑडिट और जोखिम प्रबंधन कार्य इन समितियों को रिपोर्ट करते हैं, जिनकी क्रमशः आंतरिक नियंत्रणों और जोखिम प्रबंधन प्रक्रियाओं पर निगरानी होती है। यह भी सुनिश्चित किया जाता है कि जोखिम प्रबंधन को कच्चे माल की खरीद, उत्पादन गतिविधियों, विपणन और संग्रह, कॉर्पोरेट गवर्नेंस आदि को कवर करने वाले संचालन के साथ एकीकृत किया जाए। नियंत्रणों और जोखिमों की निगरानी के लिए विभिन्न डिजिटल उपकरण और डैशबोर्ड मौजूद हैं। जोखिम प्रबंधन समिति जोखिमों को वर्गीकृत करने के लिए विभिन्न मात्रात्मक तकनीकों को अपनाती है और यह सुनिश्चित करती है कि गंभीर और उच्च जोखिमों का जवाब देने के लिए पर्याप्त शमन उपाय मौजूद हैं। हाल ही में जोखिम प्रबंधन समिति की बैठक के दौरान, सरकारी नियमों और देश से संबंधित जोखिमों के कारण श्रीलंका में बिक्री पर पड़ने वाले प्रभाव के संबंध में चर्चा हुई। उजागर की गई महत्वपूर्ण चिंताएँ 1. प्रमुख कच्चा माल आयात के माध्यम से प्राप्त किया जाता है। कुछ देशों में मौजूदा राजनीतिक परिस्थितियों और रूस-यूक्रेन युद्ध के जारी रहने के कारण, कच्चे माल की कीमतें काफी बढ़ गई हैं, और उनकी सोर्सिंग प्रभावित हुई है। कंपनी केवल पचास प्रतिशत आयात को हेज करती है और इसे विदेशी मुद्रा के उतार-चढ़ाव के जोखिमों को कम करने के लिए पर्याप्त मानती है। 2. वर्ष के दौरान, एक गुमनाम व्हिसलब्लोअर शिकायत मिली थी, जिसमें वाणिज्यिक प्रबंधक के खिलाफ रिश्वतखोरी के कुछ मामले उठाए गए थे। आंतरिक ऑडिट टीम द्वारा एक विस्तृत जांच की गई, जिसमें आंतरिक नियंत्रणों में कुछ कमियों के कारण वाणिज्यिक विभाग में धोखाधड़ी की पहचान की गई। दो अधिकारी घरेलू विक्रेताओं से कच्चे माल की आपूर्ति के आदेश देने के लिए रिश्वत ले रहे थे। जांच रिपोर्ट के आधार पर, निदेशक मंडल ने मौजूदा मैनुअल नियंत्रणों को स्वचालित नियंत्रणों में बदलकर और मजबूत करने का निर्णय लिया है और मुख्य जोखिम अधिकारी (CRO) और आईटी प्रमुख को इसे लागू करने की सलाह दी है। 3. चालू वर्ष के दौरान, अनियमित जलवायु परिस्थितियों के कारण, कंपनी उर्वरकों की बजटीय मात्रा को बेचने में असमर्थ रही और स्टॉक पॉइंट पर इन्वेंट्री का ढेर लग गया। साथ ही, प्राप्तियां भी बढ़ती जा रही थीं क्योंकि डीलर और बड़े किसान भुगतान दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ थे। कंपनी बकाया पर ब्याज शुल्क लगाने की योजना बना रही थी। स्टॉक और बकाया के भारी ढेर के कारण, कार्यशील पूंजी प्रबंधन पर दबाव था, जिसके कारण कंपनी आयात आपूर्तिकर्ताओं के लिए भुगतान की नियत तारीखों को पूरा करने में असमर्थ थी। कंपनी द्वारा व्यवसाय विस्तार 1. कंपनी भारत में जैविक उर्वरक लॉन्च करने की योजना बना रही है। 2. वर्ष के दौरान, कंपनी ने आर.एस.टी. प्राइवेट लिमिटेड (आर.एस.टी.) का अधिग्रहण किया, जो कृषि-आधारित उपकरणों की बिक्री में संलग्न एक इकाई है। बोर्ड ने भारत में कृषि क्षेत्र में इस उपकरण के उपयोग को देखते हुए इसे एक बहुत अच्छा अवसर माना। आर.एस.टी. का उचित परिश्रम किया गया और निदेशक मंडल ने ₹ 150 करोड़ के मूल्य पर आर.एस.टी. में 100% हिस्सेदारी के अधिग्रहण को मंजूरी दी थी। मुख्य वित्तीय अधिकारी (CFO) ने आर.एस.टी. के अधिग्रहण के वित्तपोषण के लिए दो विकल्पों का मूल्यांकन किया था: विकल्प I - अधिग्रहण को पूरी तरह से आंतरिक संचय के माध्यम से वित्तपोषित करना। विकल्प II - अधिग्रहण को 50% आंतरिक संचय के माध्यम से और 50% 9% ब्याज दर पर दीर्घकालिक उधार के साथ वित्तपोषित करना। पांच वर्षों के लिए मूल्यह्रास, ब्याज और कर से पहले का लाभ (PBDIT) नीचे दी गई तालिका में अनुमानित किया गया है: वर्ष12345 PBDIT ₹ करोड़1520253035 3. बोर्ड की मंजूरी के बाद, कंपनी ने आर.एस.टी. में 100% अधिग्रहण किया और संचालन का नियंत्रण अपने हाथ में ले लिया। यह देखा गया कि आर.एस.टी. के पास कोई प्रलेखित आंतरिक वित्तीय नियंत्रण या जोखिम प्रबंधन ढांचा नहीं था। बोर्ड ने आंतरिक ऑडिट टीम और जोखिम प्रबंधन टीम को नियंत्रण स्थापित करने और जोखिम प्रबंधन ढांचे को आर.एस.टी. तक विस्तारित करने का निर्देश दिया है। 4. यह देखते हुए कि कंपनी का कृषि-उपकरण क्षेत्र में कोई अनुभव नहीं है, बोर्ड ने CRO से इस क्षेत्र से संबंधित अंतर्निहित जोखिमों का मूल्यांकन करने और सुझाव देने का अनुरोध किया है। CRO द्वारा एक बाहरी फर्म को अध्ययन करने और अंतर्निहित जोखिमों पर रिपोर्ट करने के लिए नियुक्त किया गया था। उपरोक्त के आधार पर, आपसे निम्नलिखित प्रश्नों के उत्तर देने का अनुरोध किया जाता है: बहुविकल्पीय प्रश्न दिए गए विकल्पों में से सबसे उपयुक्त उत्तर चुनें।